经济观察报 记者 胡艳明 作为国内商业银行的“头雁”，国有六大行的营收增速慢了下来。

不过，六大行在净利润方面依然保持了稳健的增长，合计实现归母净利润约1.36万亿元，平均日赚36.94亿元。

在信贷投放方面，2022年，国内人民币贷款增加21.31万亿，其中，六大行新增信贷规模超10万亿，约占新增信贷规模的半壁江山。从贷款投向来看，新增贷款大都投向了对公领域，个人住房贷款的微弱增长拖累了个人贷款在整体贷款中的占比。

营收降速、净利稳增

2022年，六大行营收共计3.7万亿元，同比增长约0.3%，增速下滑。工行、建行、农行、中行、邮行银行、交行营业收入分别为9179.89亿元、8224.73亿元、7248.68亿元、6180.09亿元、3349.56亿元、2729.78亿元。

从营收增速来看，国有六大行增速明显放缓，其中工行和建行出现负增长，分别同比下降2.6%和0.22%。农行、中行、交行同比增速分别为0.69%、2.06%和1.33%；邮储银行最快，为5.08%。

记者根据年报整理

从年报来看，工行、建行在2022年第三季度和第四季度的营收均少于去年同期，或因此拖累全年营收负增长。

从营收结构来看，两家银行的利息收入实现增长，但非利息收入均有所下滑。数据显示，建行的非利息收入为1794.09亿元，较上年减少394.17亿元，降幅18.01%。工行去年非利息收入为2243.02亿元，比上年减少277.80亿元，下降11%。农行、中行、交行的非利息收入也均有不同程度的下滑，但邮储银行的利息收入和非利息收入均有上升。

净利润方面，工行、建行、农行、中行、邮储银行、交行归母净利润分别为3604.83亿元、3238.61亿元、2591.4亿元、2274.39亿元、852.24亿元、921.49亿元。

相比营收，六大行的净利润增速均保持正增长，其中邮储银行净利润增速达11.89%，是六大行中唯一实现两位数增长银行；农行、建行次之，净利润增速分别为7.45%、7.06%；交行、中行高于5%，分别为5.22%和5.02%；工行净利润增幅为3.49%。

从资产规模来看，“宇宙行”工行以39.61万亿元的资产规模依然占据首位；建行、农行和中行则继续位列第二、第三和第四，资产规模分别为34.60万亿元、33.93万亿元、28.91万亿元；邮储银行资产规模达14.07万亿元，连续两年超过交行位列第五；交行总规模12.99万亿元，位列第六位。

从资产规模增速来看，农行资产规模同比增速为16.71%，在同业中居于首位；建行以14.37%的增速位居第二；工行增速12.62%，邮储银行和交行的增速较为接近，分别为 11.75%和11.37%，中行的总资产增速8.20%，在六大行中最低。

息差持续承压

利息净收入依然是六大行主要营业收入。2022年六大行共录得3.69万亿元的营收中，利息净收入共计2.83万亿元；非利息收入规模共计8603亿元，同比下降约9%。

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随着利率市场化推进，六大行的息差也呈现下降趋势。2022年中国央行降低政策利率，公开市场操作和中期借贷便利中标利率均下行20个基点，引导1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）分别下行15个、35个基点。

贷款端利率也同步下降，央行数据显示，截至2022年末，新发放企业贷款利率为4.17%，创历史新低；到2022年12月，新发放的个人住房贷款平均利率较上年末下降约140个基点。

中国银行研究院研究员杜阳认为，利息收入中，遵循“以量补价”发展逻辑驱动收入规模增加。而非利息收入规模同比下降约9%，因2022年资管新规全面落地，资产管理行业粗放式增长的时代正式谢幕，稳健运行成为新常态。同时，在主要经济体加息以及地缘政治动荡等因素影响下，资本市场波动加剧，对非利息收入增长带来影响。但六大行净利润规模共计1.36万亿元，同比增长5.3%，保持稳健增长势头。

从盈利能力的指标来看，除中行外，其余5家的净利差均出现不同程度下滑。其中农行降幅达0.22个百分点，为1.9%；仅有邮储银行、建行净息差高于2%，分别为2.20%、2.02%；交通银行净息差仅1.48%，在六大行中最低。

农行行长付万军解释称，农行净息差下行主要受两个方面的因素影响：一是降低企业融资成本助力稳定宏观经济大盘，财报显示，2022年该行贷款平均收益率为4.09%，较2021年下降0.14个百分点；二是受存款定期化趋势影响，存款付息率上行，财报显示，2022年该行存款付息率为1.70%，较2021年提升0.09个百分点。

建行首席财务官生柳荣将息差收窄情况形容为“单科成绩不理想”。他表示由于LPR下调的影响在2022年只是体现了一部分，大量的贷款重定价，实际上还是体现在2023年，所以还是有一定的下行压力，“从四个季度分布来看，我们判断一季度影响会稍微大一点，因为个人贷款重定价在一季度的比例相对高一些，二季度、三季度和四季度利润的下滑趋缓。”

中行息差逆势上行，中行副行长张毅解释称，该行资产端加大了高收益资产的投放，控制了低收益的同业拆放资产的增长；负债结构上“提活控高”，把活期存款的营销和拓展放在比较重要的位置，并控制高成本存款占比。去年境外的多次加息，也提升了集团的息差水平。

10万亿新增贷款投向

央行数据显示，2022年人民币贷款增加21.31万亿，同比多增1.36万亿。其中，六大行新增信贷规模超10万亿，接近新增信贷规模的一半。

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六大行在2022年贷款总额增幅均达10%以上。具体来看，工行客户贷款及垫款总额23.21万亿元，增长12.3%；建行发放贷款和垫款总额21.20万亿元，增幅12.71%；农行贷款和垫款总额达19.8万亿元，新增2.59万亿元，增速15.1%，增量创历史新高；中行客户贷款总额17.56万亿元，比上年末增加1.84万亿元，增长11.72%；交行客户贷款余额7.30万亿元，增幅11.22%；邮储银行客户贷款总额7.21万亿元，较上年末增长11.72%。

在超10万亿的新增信贷投向上，六大行新增信贷的大部分投向了对公领域。其中，制造业、绿色金融等领域是信贷新增重点；个人贷款则受到房贷拖累，个人贷款余额占贷款总额的比例均出现不同程度下滑，在新增贷款中的占比仅有4.66%。

例如，工行2022年投向制造业贷款余额突破3万亿元，较年初增长近8700亿元，增速超过40%，制造业中长期贷款和信用贷款余额均突破万亿元大关，余额和增量均为同业首位；建行投向制造业贷款余额2.24万亿元，较上年增加5542.32亿元；中行制造业贷款余额1.81万亿元，同比增加2591.69亿元。

从贷款的区域分布来看，长三角、珠三角等地是投放的重点。工行、农行、邮储均有超过20%贷款余额位于长三角区域；农行在长三角地区、珠三角地区贷款余额占比均上升0.2个百分点至24%、16.4%；建行在长三角地区贷款余额占比为21.15%和14.94%，位列所有地区分布前两位。

在业绩发布会上，六大行高管也表示2022年加大对先进制造业、绿色发展、普惠金融等领域支持力度。建行副行长崔勇表示，建行2022年的重点信贷投向，一是普惠金融，二是先进制造业与绿色金融，三是乡村振兴，四是发挥在基础设施领域的传统优势。

资产质量方面，截至2022年末，邮储银行不良贷款率为0.84%，在六大行中最低，较上年末上升0.02个百分点；中行、交行、农行、建行、工行不良贷款率分别为 1.32%、1.35%、1.37%、1.38%、1.38%，较上年末下降0.01个百分点、0.13个百分点、0.06个百分点、0.04个百分点、0.04个百分点。

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截至2022年末，六大行不良贷款规模共计1.3万亿元，同比增长约9.7%。杜阳认为，信贷投放的大幅增加一定程度上带来了不良贷款规模的上涨。但值得注意的是，通过综合运用多种不良处置工具，六大行风险化解能力显著提升，不良贷款率仅为1.33%，同比下降0.03个百分点。

不过，房地产板块的不良率有所抬升，截至2022年末，六大行对公房地产、个人住房贷款不良贷款余额和不良率均出现了不同程度的提升。

农行房地产贷款不良率也提升2.09个百分点达到5.48%，中行对公房地产贷款不良率由5.05%大幅增加2.18个百分点达到7.23%，工行不良率也由4.79%抬升至6.14%；个人按揭贷款方面，六大行也均有不良抬头的趋势。

工行副行长王景武在业绩会上表示，在风险管理中，对房地产贷款的质量管控是重点之一。去年虽然受到房地产市场调整的影响，房地产业的贷款不良率有所上升，但该行房地产业贷款占比较低，风险总体可控，不会对全行资产质量产生大的影响。交行首席风险官林骅判断，房地产的风险在收尾，但房地产行业流动性紧张的问题还是需要一定时间才能得到改善。

2023年信贷规划

中国央行去年底召开的2022年第四季度例会提出，要“保持信贷总量的有效增长”。从六大行的业绩发布会来看，均传递出将在总量上保持稳定增长的信号。

六大行在年报中也透露了2023年的工作规划，同样在业绩发布会上，对于2023年的信贷投放计划也成为市场关注的重点。其中，工行表态，将持续加大信贷投放力度，并透露一季度人民币公司贷款增长已超万亿元，创历史新高。中行、建行、农行表示2023年信贷投放适度靠前。

工行副行长张文武在业绩发布会上称，2023年，该行在总量方面将持续加大信贷投放；结构上继续巩固制造业、科创、绿色信贷等领域的发展优势，继续加强对乡村振兴、普惠金融、消费等领域的金融支持。“截至目前，工行境内人民币公司贷款比年初增长1万多亿元，也是创历史新高。贷款结构也进一步优化，其中，战略性新兴产业贷款余额在同业中率先突破2万亿元，居民住房、新能源汽车、餐饮旅游等消费贷款增长较快。”张文武透露。

从宏观金融数据来看，今年1、2月份的信贷均保持了超市场预期的增长。农行副行长张旭光表示，由于需求旺盛，该行前两个月的贷款投放都创历史新高。截至2月末，农行人民币各项贷款增加8912亿元，同比多增2800多亿元，增速4.6%。

对于2023年的安排，建行副行长崔勇表示，今年以来信贷需求相对旺盛，在信贷总量的安排上要实现稳定增长。同时，在信贷投放节奏上，要配合实体经济融资需求，结合往年四个季度的投放情况，合理安排投放节奏，适度把贷款投放往前赶。此外，要进一步优化信贷结构，一方面，巩固建行零售大行优势，打造个人经营贷新赛道，力争在个人贷款上实现明显提升；另一方面，在对公板块要精准发力，保持普惠金融、制造业、绿色金融、科技创新等领域的较快增速。

中行副行长张小东预计，今年整体资产增长预计增速保持在8%～10%，保持人民币贷款平稳增长，加大人民币债券投资盘活力度，巩固并扩大外汇业务优势。其中在信贷方面，将加大对科技创新、制造业、绿色和能源保供、民营经济，以及小微企业、乡村振兴、县域经济等普惠领域的投放。

交行将2023年的信贷投放计划定为人民币各项贷款增幅在12%左右。对于2023年的经营预期，交行首席风险官林骅表示，与经济周期相比，银行业的利润往往存在一定的滞后性，受需求收缩、供给冲击、预期转弱等因素的影响，2023年银行业净利润的增长预计会有一定挑战。

林骅具体分析称，从收入端来看，2022年贷款市场的定价下行影响会在2023年集中体现，在负债成本相对刚性的情况下，息差、利息净收入的增长将会面临挑战。从支出端来看，贷款增长和风险情况也存在不确定，预计拨备持续压降的空间有限。

杜阳认为，2023年政府工作报告将全年经济增速目标设定为5%左右，包括六大行在内的中国银行业发展将继续面临诸多重大机遇，普惠金融、绿色金融、科技金融、消费金融等业务将持续发力，更加注重质的有效提升和量的合理增长。同时，高度关注国际经济金融形势变化对银行业的影响，灵活调整经营战略和业务摆布，重视后疫情时代重点行业的风险化解问题，坚守风险底线。