《中国经济周刊》记者 谢玮 | 北京报道

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7月28日，锦州银行（0416.HK）发布公告称，在地方政府和金融监管部门的支持及指导下，其已向工银金融资产投资有限公司（下称“工银投资”）、信达投资有限公司（下称“信达投资”）及中国长城资产管理股份有限公司（下称“中国长城资产”）转让其持有的部分该行内资股。

同日，中国信达（1359.HK）发布公告称，全资附属公司信达投资近日与相关股份出让方签署股份转让协议，拟受让锦州银行内资股股份，占锦州银行普通股股份总数的比例为6.49%。

工商银行（1398.HK）公告称，拟通过全资子公司工银投资出资不超过30亿元受让锦州银行的内资股股份。截至公告发布日，工银投资受让的股份数占锦州银行普通股股份总数的10.82%。

长城资产亦表示，近日与锦州银行部分股东签署股份转让协议，拟受让锦州银行部分存量内资股股份。

年报“难产”，审计机构辞任

今年以来，自包商银行因严重信用风险被接管后，市场曾一度出现对中小银行流动性的担忧。

在此情况下，锦州银行因2018年年报“难产”及审计机构辞任等事件备受关注。

锦州银行成立于1997年1月22日，总部位于辽宁省锦州市，于2015年12月7日在香港联合交易所主板挂牌上市，目前注册资本为人民币67.82亿元。

不过，从股权结构来看，锦州银行股权比较分散。

2018年中报显示，该行普通股股东总数为 2348户，其中内资股股东总数为 2242户，H股股东总数106户。其主要股东均为民营企业，且单独持股比例均低于5%。报告期内，锦州银行的前五大内资股东分别为中企发展投资（北京）有限公司（持股4.68%），荣成华泰汽车有限公司（持股4.68%），银川宝塔精细化工有限公司（持股3.69%），锦程国际物流集团股份有限公司（持股3.15%）、青州泰和矿业有限公司（持股2.65%）。

工银投资和信达投资此次分别受让锦州银行10.82%、6.49%股份后，或将成为该行第一大、第二大股东。

从贷款结构看，锦州银行向批发和零售业、制造业、房地产业及租赁和商务服务业客户提供的贷款，分别占其发放贷款总额的45.5%，16.4%，8.5%和5.9%。

锦州银行近年来发展迅速。公开数据显示，锦州银行资产总额由 2013年的1755.14亿元增至2018年中的7483.92亿元，上涨3.26倍。

但与此同时，其不良贷款率也呈现逐年递增，由2013年的0.87%升至2018年中的1.26%。

4月1日,锦州银行发布公告称,由于需要额外时间提供核数师所需资料,该集团2018年度的年度业绩将会迟延刊发。锦州银行H股亦自4月1日起停牌至今，停牌前股价为7港元/股。

5月31日，安永华明会计师事务所及安永会计师事务所向锦州银行辞任该行核数师。

安永在辞任函中称，在进行锦州银行2018年度综合财务报表审计期间，安永注意到有迹象显示，银行向其机构客户发放的某些贷款实际用途与其信贷文件中所述的用途不一致。于辞任函日期，安永与锦州银行未能就处理未完成事项所需的文件范围达成一致。因此，安永未能完成截至2018年12月31日止年度的审计程序。

锦州银行2018年中报显示，截至2018年6月30日，锦州银行资产总额为人民币7483.92亿元，发放贷款和垫款净额达人民币2406.09亿元，存款余额达人民币3516.27亿元，2018年上半年实现净利润为人民币43.40亿元。

预计将于8月末前发布2018年度报告

对于此次引入战略投资，锦州银行董秘孙晶在接受媒体采访时称，工银投资、信达投资、中国长城资产已经通过市场化方式，受让该行部分存量内资股份。该行亦在择机开展增资扩股工作，充实股本。引入有实力的战略投资者，将有助于完善该行公司治理结构和治理机制，实现稳健经营、健康发展，提高服务实体经济的能力。

在此前停牌的百余天中，有传言称“锦州银行遭同业列入交易黑名单”。其后，锦州银行发行的同业存单成为首个获得央行信用增进的案例。6月11日，锦州银行发行的20亿元人民币六个月期同业存单(NCD)由民营企业债券融资支持工具(CRMW)提供信用增进。

孙晶介绍，因安永辞任导致年报延期披露等内外部原因，该行同业业务受到一定影响，对流动性管理形成压力。在地方政府、金融管理部门的支持下，经过自身的努力，该行同业业务逐步恢复正常，其他各项业务经营平稳。

对于该行已经二度延期的2018年年报，孙晶称，目前审计机构正在抓紧对该行进行审计，预计将于8月末前发布2018年度报告。

中泰证券发布研报称，包商银行是托管模式，锦州是引进战略投资的模式，后者更市场化，表明政策采取多种手段缓解问题银行的决心，市场信心会得以修复。

平安证券一份研报认为，锦州银行此次获得工银投资、信达投资等机构注资，一方面有助于解决目前的经营困境，提升经营效率；另一方面通过引入银行投资公司以及 AMC 的形式进行重组，也是金融供给侧改革的进一步探索和推进。

从收购价格来看，根据 Wind 披露的锦州银行 2018 年末 77.8 亿股本计算，工银投资收购锦州银行股份的价格约 3.56 元/股，远低于每股净资产 7.19 元。行业层面，重组也是金融业供给侧结构性改革深入推进的体现，以相对市场化的方式代替监管部门接管，有助于更好的把握处置风险的力度和节奏，化解风险。

编辑 | 周 琦

编审 | 姚冬琴

版式 | 刘屹钫