写作：Edgy

编译：deeptideTechFow

1。不值得锁定令牌。

在DeFi，ve经济学的锁定机制一度非常流行。你锁定你的令牌一段时间。作为交换，你得到额外的好处或效用。

结果有些人眼看着自己锁定的代币在熊市下跌了-90%。我更喜欢让我的代币保持流动。

2。没有"聪明的钱"。

所有的"最聪明"这个领域的人都在赔钱(3AC，阿拉米达，VCs)。

优秀的棋艺，麻省理工的学位和代码技术都不足以阻止贪婪和糟糕的风险管理。唐'；不要因为有大人物的支持就投资一个项目。

3。加密货币中没有大到不能倒的东西。

请记住：

？3AC

？FTX

？露娜

4。质疑国库的行为。

协议的金库是其生命之源。没钱就是没协议。

1)3AC秘密管理部分约定国债；

2)一些创始人秘密使用他们的国库进行交易。。

财务管理不善毁了好项目。

5。牛市很容易，但不是每个协议都能在加密货币的冬天存活下来。

经常问自己：

1)协议的资金来源是否在其原始令牌之外？

2)他们有足够的跑道生存2年以上吗？

3)他们的成本是否合理？

6。有破产传闻的时候保护好自己：

？"他们很稳定"；

？FTX破产的概率接近0%。

在事情即将发生的时候，要保护好自己的资金。没人会替你做。

7。谨防个人崇拜。

"；权力导致腐败；绝对的权力导致绝对的腐败。"

今年每个主角都倒下了。

？丹尼尔塞斯塔

？DoKwon

？朱苏

？SBF

在上升过程中你可以和他们一起走，但是请在不可避免的坍塌之前迅速离开。

8.算法稳定币仍是白日梦。

人们会继续努力让这些实验成功，但我宁愿拿着一枚由法币支撑的稳定硬币，只在远处观察。

9。横跨铁链的桥很危险。

维塔利克警告我们关于跨链桥的安全

使用跨链桥时，会增加额外的风险。

10。世界上没有免费的收入：

公司把这些产品放到市场上，好像和银行一样安全。但收益率是以高风险为代价的(-100%)。把硬币存放在冰冷的钱包里，没有任何收入，是完全可行的。

11。加密货币仍然与宏相关联。

以太坊的合并是加密货币最伟大的技术成就之一。可惜宏观风太大。ETH可以'；不要起飞。美联储'；美国的政策和利率决定目前决定了加密货币的市场价值。

12。谨防晕轮效应：

？SBF登上了福布斯的封面；

？FTX拯救了blockfi/Voyager；

？FTX赞助运动员。

光环效应意味着人们不会'；不做尽职调查。如果你投入足够的资金，没有人会问那些尖锐的问题。。

13。唐'；不要试图等待确切的顶部或底部。

你永远不可能拥有完美的时机，试图抓住时机可能会伤害你的金钱。更简单的策略是在牛市退出定投，在熊市继续投资。

14。熊市还有一些博弈。

我们看到，实际收入的叙述在夏季前后变得流行起来。

早期投资GMX和GNS的人都获得了丰厚的回报。。熊市中的故事更少——在宏观形势改善之前，太多的故事被遗忘了。

15.当加密货币进入后台时收养会发生。

Reddit上大多数人讨厌与加密货币相关的东西，但是Reddit's"数字收藏"已经卖完了。关键是在提供价值的同时，让加密的部分不可见，无摩擦。

16.以太坊第 2 层将会继续存在。

以太坊的二楼正在从山寨L1那里吸走TVL(Arbitrum和Optimality都在前10)。

StarkNet、zkSync等零知识Rollup即将到来。未来似乎是ETH第二层和应用链的战争。

17。从历史上看，加密货币运行周期为四年。

在循环的最后，你会看到人们试图延长它。

？S2F图；

？"超级周期"；

？比特币延迟理论。人们都有经济动机。让你觉得牛市会持续更久。

18。如果你不'；如果你不知道收入的来源，那么你就是来源。你还记得那些节点项目吗？利益从何而来，没人能回答。

收益率来自新进入者。在投资之前，确保你明白价值是如何产生的。

19。历史不会重演，却常常押韵。

？戈克山FTX；

？BitconnectTerraLuna。

下一个周期，我们会有一个交易所崩盘，下一个周期，我们会有一个新的邪教教主。

人性是很难改变的，要靠我们来警示下一代。

20。去找FUD。

当代货币火热的时候，周围只有一种声音，Fomo的心态让人们很难进行理性的讨论。

？他们攻击了你的角色

？他们挖掘出任何可以用来对付你的旧推文

，所以当你投资的时候，，寻找FUD。

21。人类失败了，但DeFi没有'；t.

今年最大的灾难是人类的贪婪、风险管理、欺诈和错误决策。

当CeFi公司资不抵债时DeFi贷款是他们偿还的第一笔贷款。学会相信代码，而不是人。

22。学会照顾自己。如果你能'；t掌握私钥，它'；这不是你的代币。

看来每个周期都要学这一课。。交换中的任何代币都是"欠条"。

令牌不是你的，除非有硬件钱包保护。