不知道大家有没有遇到过下面这位朋友所说的情况，基金好不容易才赚了钱，结果没舍得卖，结果后来盈利又吐了回去，甚至还出现了浮亏。

其实，如果咱们遇到热点频换、风格轮动很快的市场，就很容易面临这样的问题。

就比如，假设你年初买入了食品饮料板块，到2月20日收益有9.16%，但如果持有到4月12日，那么这些盈利也都回吐了，甚至倒亏2.88%。（数据来源：Wind）

假如把我们的投资比喻成一辆前进的汽车，那么学会“踩刹车”就是必修的科目，甚至于说，刹车的技能才是真正拉开投资差距的隐形要素。

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为什么要学会踩刹车？

只要你的基金投资于股票资产，就难免会受到市场变化的影响。而股市又以多变著称，比如近期火爆的TMT板块，虽然“涨声”一片，但在4月10日当天，通信方向也跌了3.68%，传媒跌4.76%，计算机跌超6%。（数据来源：Wind）

短期涨得多了，就会有回调的压力。而拉长时间来看，股票市场也有相当明显的周期性。

2000年以来，A股一共完整经历了三次较大的熊市底，分别是2005年的上证指数998点、2008年的上证指数1664点和2013年的指数1849点，3次周期底部距高点的最大跌幅均在50%以上。

而且，从下图我们也可以发现，上证指数的快速上涨阶段一般时间较短，指数多数时间都呈现震荡横盘震荡的态势。

数据来源：Wind

这种周期性波动和牛短熊长的特征，会对基金的投资方式产生巨大的影响。有很多基民朋友说自己赚不到钱，或者对自己的投资收益不满意，其中一个很重要的原因，就是没能在上涨周期里及时踩刹车。

所以我们虽然一直说要长期投资，但大家不要误解了这个概念，长期投资≠拿着不动，更不是“闭眼投资”，不去管市场和基金的变化。一个好的投资，既要及时加上油门，又要在恰当的时机刹住车，落袋为安。

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投资要怎么踩刹车？

止盈是投资循环中必不可少的一部分，特别是行业主题型的投资，更要考虑行业的周期性波动，有进有出，才能更好地抓住上涨期带来的收益。

具体该怎么做呢？有几种比较常见且容易上手的止盈策略，分享给大家：

设立一个止盈目标，到点就撤

例如，设置20%为止盈点，当投资收益率达到这个目标之后就可以踩刹车赎回，不管后面是不是继续上涨。

当然，例子中的20%只是比较常见的参考线，实际操作中，止盈目标设多少可以因人而异。

另外，设置目标也需要跟仓位管理相结合，根据风险承受能力科学地调整仓位，以使持仓组合更好地达到目标。

高点回撤后，在次一级的高点止盈

目标止盈法虽然简单，但大涨行情中也容易过早出局。为此，我们可以进一步尝试一种回撤止盈法。

可以设置一个类似止盈目标的回撤目标，当收益率冲上阶段高点，又掉头往下回撤一定的幅度后，再在这个次一级的高点上进行刹车操作。

举个例子，假设我们设定回撤目标是5%，某基金收益率经过一波上涨后达到25%，这时先按兵不动；过了一段时间，市场回调，该基金开始下跌，这时只要累计跌幅超过了5%，就执行赎回，没超5%就考虑继续参与市场。

要注意的是，这种方法虽然降低了过早卖出的概率，但同时也意味着无法在最高点卖出。做投资就是这样，有得也会有舍。

参考估值，高位陆续止盈

这种“估值止盈法”比较适合指数基金和行业集中度较高的行业主题类基金。

具体做法是选定相关指数作为参考基准（例如光伏主题基金，就选择光伏产业指数作为参照系），在指数估值处于低位区间时持续布局，当指数高估时则踩刹车做止盈赎回。

投资中的“刹车”策略远不止以上提到的这些，但是无论是哪一种方法，都有一个共同点，就是需要我们克服人性中“贪婪”的弱点，严格遵守投资纪律、执行止盈策略，不被“搏一下”“再等一会”等情绪冲昏头脑。或许，会“踩刹车”的人，才能做到真正的理性投资吧。

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